假设某商业银行以市场价值表示的简化资产负债表中，资产A=2 000亿元，负债L=1800 亿元，资产加权平均久期为DA=5年，负债加权平均久期为DL=3年...

作者: tihaiku 人气: - 评论: 0

问题假设某商业银行以市场价值表示的简化资产负债表中，资产A=2 000亿元，负债L=1800 亿元，资产加权平均久期为DA=5年，负债加权平均久期为DL=3年。根据久期分析法,如果市场利率从4%下降到3.5%,则商业银行的整体价值约（)。

选项 A.增加22亿元 B.减少26亿元 C.减少22亿元 D.增加2亿元

答案 A

解析用Da表示总资产的加权平均久期，DL表示负债的加权平均久期，VA表示总资产的初始值，VA表示总负债的初始植。当市场利率变动时，资产和负债的变化具体为:①△VA=-[DLxVAx△y/(1+y)]=5x 2 000x0.5%/(1+4%)=48.0769(亿元）；②△VL=—[DLxVLx△y/(1+y)]=3X1800x0.5%/(1+4%) ]=25.9615(亿元）； ③△VA—△VL=48.0769-25.9615≈22(亿元），即商业银行的整体价值增加了 22亿元。

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