某造纸企业主要生产新闻纸，其原料80%从美国进口，所产新闻纸内销和出口各占50%，经营所需流动资金50%需要贷款解决，月平均贷款余额约为20亿元（等值人民...

作者: tihaiku 人气: - 评论: 0

问题某造纸企业主要生产新闻纸，其原料80%从美国进口，所产新闻纸内销和出口各占50%，经营所需流动资金50%需要贷款解决，月平均贷款余额约为20亿元（等值人民币）。2010年初市场预测，当年人民币对美元将均衡升值3%，人民银行将从7月开始每季度加息25个基点，人民币和美元存、贷款利率相同且将同步调整。假定该企业管理层属于风险厌恶型。下列各项关于该企业2010年度预算的筹资方案中，最符合管理层要求的是()。

选项 A:借入1年期人民币借款20亿元 B:借入1年期美元借款（等值20亿元人民币） C:借入1年期美元借款（等值20亿元人民币），并对利率进行套期保值 D:借入1年期美元借款（等值20亿元人民币），同时买入等额1年到期远期合约

答案 C

解析本题考核的知识点是“利率风险管理和汇率风险管理”。本题目中人民币对美元将均衡升值，美元贬值，直接用美元借款相对于直接用人民币借款偿还的人民币金额要少，所以应该借入美元；因为人民银行从7月份开始每季度加息25个基点，说明利率会发生变化，需要对利率进行套期保值。

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某造纸企业主要生产新闻纸，其原料80%从美国进口，所产新闻纸内销和出口各占50%，经营所需流动资金50%需要贷款解决，月平均贷款余额约为20亿元（等值人民...

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