假设买卖双方签订了一份3个月后交割一揽子股票组合的远期合约，该股票组合的市场价值为75万港元，且预计一个月后可收到5000港元现金红利，此时市场利率为6%...

作者: rantiku 人气: - 评论: 0

问题假设买卖双方签订了一份3个月后交割一揽子股票组合的远期合约，该股票组合的市场价值为75万港元，且预计一个月后可收到5000港元现金红利，此时市场利率为6%，则该远期合约的理论价格为( )万港元。

选项 A. 75．625 B. 76．12 C. 75．62 D. 76．125

答案 C

解析股票的持有成本有两个组成部分：一项是资金占用成本，这可以按照市场资金利率来度量；另一项则是持有期内可能得到的股票分红红利。前项减去后项，便可得到净持有成本。资金占用75万港元，相应的利息为750000* 6%*312=11250(港元)，一个月后收到红利5000港元，再计剩余两个月的利息为5000* 6%212=50(港元)，本利和共计为5050港元。净持有成本=112505050=6200(港元)。该远期合约的理论价格750000+6200=756200(港元)，即75．62万港元。

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