黄金现货价格为300元，3个月的存储成本（现值）为6元，无风险年利率为4%（连续复利计息），据此回答以下两题。若3个月后到期的黄金期货的价箔为（）元，...

作者: tihaiku 人气: - 评论: 0

问题黄金现货价格为300元，3个月的存储成本（现值）为6元，无风险年利率为4%（连续复利计息），据此回答以下两题。若3个月后到期的黄金期货的价箔为（）元，则可采取“以无风险利率4%借入资金，购买现货和支付存储成本，同时卖出期货合约”的套利策略。

选项 A 297 B 309 C 300 D 312

答案 D

解析由上题可知，黄金期货的理论价格=306e0.01≈309（元）。当期货价格高于理论价格时，套利者以无风险利率借入金额为S0+U的资金，用来购买一单位的标的商品和支付存储成本，同时卖出一单位商品的远期合约，在时刻T可以得到套利收益为F0-（S0+U）erT。

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