共用题干某期货合约价格为560美分/蒲式耳，某投资者卖出5份执行价格为620美分/蒲式耳的看涨期权，权利金为80美分/蒲式耳。根据信息，回答下列问题：[多...

作者: rantiku 人气: - 评论: 0

问题共用题干某期货合约价格为560美分/蒲式耳，某投资者卖出5份执行价格为620美分/蒲式耳的看涨期权，权利金为80美分/蒲式耳。根据信息，回答下列问题：

选项 [多选]到期日期货价格为( )美分/蒲式耳时，投资者盈利。(不计手续费) A:620 B:640 C:710 D:750

答案 AB

解析 1.假设S为标的物价格、X为执行价格、C为权利金，则卖出看涨期权时，当S≤X时，盈利最大，最大盈利=C，在本题中到期时期货合约价格为600美分/蒲式耳，低于执行价格620美分/蒲式耳，则期权不会被执行，投资者盈利为权利金收入80美分/蒲式耳。 2.卖出看涨期权，当S=X+C时，盈亏平衡，即S=620+80=700(美分/蒲式耳)。 3.根据第2问可知盈亏平衡点为700美分/蒲式耳，对于卖出看涨期权的投资者，当标的物价格大于盈亏平衡点(即大于700美分/蒲式耳)时就亏损，小于盈亏平衡点(即低于700美分/蒲式耳)时就盈利。 4.该策略是卖出看涨期权。卖出看涨期权得到的是义务，而不是权利。如果看涨期权的买方要求执行期权，那么看涨期权的卖方必须履行义务。如果标的物价格S大于损益平衡点，则卖方将面临标的物价格上涨的风险，卖出看涨期权盈利有限，最大盈利为权利金，潜在亏损无限。

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共用题干某期货合约价格为560美分/蒲式耳，某投资者卖出5份执行价格为620美分/蒲式耳的看涨期权，权利金为80美分/蒲式耳。根据信息，回答下列问题：[多...

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