D公司股票当前市价为每股50元。有一种以该股票为标的资产的看涨期权，执行价格为52.08元，到期时间是6个月。6个月以内公司不会派发股利，6个月以后股价有...

作者: rantiku 人气: - 评论: 0

问题 D公司股票当前市价为每股50元。有一种以该股票为标的资产的看涨期权，执行价格为52.08元，到期时间是6个月。6个月以内公司不会派发股利，6个月以后股价有2种变动的可能：上升到66.67元或者下降到37.5元。国库券年报酬为4%。要求：利用风险中性原理，计算股价上行时的期权价值、上行概率以及该看涨期权的价值。

选项

答案

解析（1）股价上行的期权价值＝66.67-52.08＝14.59（元）　　股价下行时的期权价值＝0 　　（2）假设上行概率为w 　　4%/2＝w×[（66.67-50）/50]+（1-w）×[（37.5-50）/50] 　　则：w＝0.4628 　　（3）期权价值＝（0.4628×14.59）/（1+2%）＝6.62（元）

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D公司股票当前市价为每股50元。有一种以该股票为标的资产的看涨期权，执行价格为52.08元，到期时间是6个月。6个月以内公司不会派发股利，6个月以后股价有...

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