甲、乙两个投资项目获得的收益率及相关概念资料如下表所示：要求：（1）分别计算甲、乙两个投资项目的期望收益率；（2）分别计算甲、乙两个投资项...

作者: rantiku 人气: - 评论: 0

问题甲、乙两个投资项目获得的收益率及相关概念资料如下表所示：

要求：（1）分别计算甲、乙两个投资项目的期望收益率；（2）分别计算甲、乙两个投资项目收益率的标准差；（3）分别计算甲、乙两个投资项目收益率的变异系数；（4）假设资本资产定价模型成立，无风险报酬率为5%，股票市场的平均收益率为12%，分别计算甲、乙两个投资项目的β值；（5）假设股票市场收益率的标准差为8%，分别计算甲、乙两个投资项目收益率与市场组合收益率的相关系数；（6）假设按照80%和20%的比例投资甲、乙两个投资项目构成投资组合，计算该组合的综合β值和组合的投资收益率。

选项

答案

解析（1）甲项目的期望收益率=0.2×25%+0.5×12%+0.3×（-5%）=9.5% 乙项目的期望收益率=0.2×20%+0.5×9%+0.3×2%=9.1% （2）甲项目收益率的标准差

（3）甲项目收益率的变异系数=10.69%/9.5%=1.13 乙项目收益率的变异系数=6.24%/9.1%=0.69 （4）计算甲、乙两个投资项目的β值：

（5）甲项目收益率与市场组合收益率的相关系数=0.64×8%/10.69%=0.48 乙项目收益率与市场组合收益率的相关系数=0.59×8%/6.24%=0.76 （6）组合的β值=80%×0.64+20%×0.59=0.63 组合的投资收益率=80%×9.5%+20%×9.1%=9.42%。

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