甲公司是一家制造企业，欲添置一台设备扩大产能，设备使用年限为5年，预计设备投入使用后会使企业每年销售收入增加800万元，营运成本每年增加300万元（包括设...

作者: rantiku 人气: - 评论: 0

问题甲公司是一家制造企业，欲添置一台设备扩大产能，设备使用年限为5年，预计设备投入使用后会使企业每年销售收入增加800万元，营运成本每年增加300万元（包括设备维修费50万元），扩充能力需要新增垫支营运资本为200万元，设备可以通过租赁或者自购取得。有关资料如下：（1）如果自行购置该设备，预计购置成本为1500万元。根据税法规定，该项固定资产的折旧年限为6年，残值150万元，采用直线法计提折旧。预计该项资产5年后的变现价值为200万元。（2）如果租赁，乙租赁公司要求每年租金390万元，租期5年，租金在每年年末支付。此外，由于租期较长，乙公司要求甲公司承担设备维修费用。（3）合同约定，租赁期满设备所有权不转让。（4）甲公司适用的所得税税率为25%，税前有担保借款利率为12%。项目要求的必要报酬率为15%。要求：（1）计算购买项目的常规净现值，判断是否投资购买该项设备。（2）计算甲公司的租赁净现值。（3）判断租赁方案是否可行。

选项

答案

解析（1）年折旧额=（1500-150）/6=225（万元）第5年年末账面价值=1500-225×5=375（万元）资产余值变现损失减税=（375-200）×25%=43.75（万元）残值变现相关现金流量=200+43.75=243.75（万元）营业现金流量=（800-300）×（1-25%）+225×25%=431.25（万元）项目常规净现值=-1500-200+431.25×（P/A，15%，5）+（243.75+200）×（P/F，15%，5）=-1500-200+431.25×3.3522+（243.75+200）×0.4972=-33.73（万元）因为净现值为负，所以企业自行购置设备进行投资是不可行的。（2）该租赁不属于选择简化处理的短期租赁和低价值资产租赁，符合融资租赁的认定标准。租赁资产的计税基础=390×5=1950（万元）租赁资产的年折旧额=（1950-150）/6=300（万元）每年折旧抵税=300×25%=75（万元）税后有担保借款利率=12%×（1-25%）=9% 第5年年末账面价值=1950-300×5=450（万元）残值变现抵税=450×25%=112.5（万元）单位：万元

（3）项目的调整净现值=项目常规净现值+租赁净现值=-33.73-29.32=-63.05（万元），所以企业利用租赁扩充生产能力是不可行的。

分享到：

甲公司是一家制造企业，欲添置一台设备扩大产能，设备使用年限为5年，预计设备投入使用后会使企业每年销售收入增加800万元，营运成本每年增加300万元（包括设...

相关内容：公司,一家,制造,企业,设备,年限,销售,收入,800万元,营运,成本,300万元

猜你喜欢

访问排行

联系我们