某股票现在的市价为10元，有1股以该股票为标的资产的看涨期权，执行价格为10．7元，到期时间是6个月。6个月以后股价有两种可能：上升25％，或者下降20％...

作者: rantiku 人气: - 评论: 0

问题某股票现在的市价为10元，有1股以该股票为标的资产的看涨期权，执行价格为10．7元，到期时间是6个月。6个月以后股价有两种可能：上升25％，或者下降20％。无风险报酬率为6％，则根据复制组合原理，该期权价值是（）元。

选项 A.3．2 B.0 C.1．8 D.0．89

答案 D

解析假设购买股票数量为x，借款为Y元，则有：如果股价上行：10×(1+25％)x-y×(1+3％)=10×(1+25％)-10．7 如果股价下行：10×(1-20％)x-y×(1+3％)=0 解方程组可得：X=0．4;Y=3．11 期权价值=组合投资成本=10×0．4-3．11=0．89(元)

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