ABC公司为了节约成本支出，提升运营效率和盈利水平，拟对正在使用的一台旧设备予以更新。该公司所得税税率为25％，要求的最低收益率为12％，新旧设备采用...

作者: rantiku 人气: - 评论: 0

问题 ABC公司为了节约成本支出，提升运营效率和盈利水平，拟对正在使用的一台旧设备予以更新。该公司所得税税率为25％，要求的最低收益率为12％，新旧设备采用直线法计提折旧，其他资料如表6-6所示：

要求：（1）计算与使用旧设备相关的下列指标： ①目前账面价值； ②目前资产报废损益； ③资产报废损益对所得税的影响； ④残值报废损失减税； ⑤税后年营业收入； ⑥税后年付现成本； ⑦每年折旧抵税； ⑧各年的现金净流量； ⑨净现值（NPV）。（2）计算与购置新设备相关的下列指标： ①年折旧； ②税后营业利润； ③残值变价收入； ④残值净收益纳税； ⑤第1—5年现金净流量（NCF1—5）和第6年现金净流量（NCF6）； ⑥净现值（NPV）。（3）根据上述计算结果，做出固定资产是否更新的决策，并说明理由。

选项

答案

解析（1） ①目前账面价值=4500-（4500-500）／10×4 =2900（万元） ②目前资产报废损失=2900-1900=1000（万元） ③资产报废损失抵税额=1000×25％=250（万元） ④残值报废损失减税=（500-400）×25％=25（万元） ⑤税后年营业收入=2800×（1-25％）=2100（万元） ⑥税后年付现成本=2000×（1-25％）=1500（万元） ⑦每年折旧抵税=（4500-500）／10×25％=100（万元） ⑧ NCF0=-旧设备投资额=-（1900+250）=-2150（万元） NCF1～5=2100-1500+100=700（万元） NCF6=700+（400+25）=1125（万元） ⑨净现值（NPV）=-2150+700×（P／A，12％，5）+1125×（P／F，12％，6） =-2150+700×3．6048+1125×0．5066 =943．29（万元）（2） ①年折旧=（4800-600）／6=700（万元） ②税后营业利润=（2800-1500-700）×（1-25％）=450（万元） ③残值变价收入=700（万元） ④残值净收益纳税=（700-600）×25％=25（万元） ⑤NCF1～5=2800×（1-25％）-1500×（1-25％）+700×25％ =2100-1125+175 =1150（万元） NCF6=1150+（700-25） =1825（万元） ⑥净现值（NPV）=1150×（P／A，12％，5）+1825×（P／F，12％，6）-4800 =1150×3．6048+1825×0．5066-4800 =270．07（万元）（3）由于使用新设备的净现值小于使用旧设备的净现值，所以不应该更新设备（应该继续使用旧设备）。

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