某投资建设项目的财务评价基础数据如下：1．项目计算期5年，其中建设期1年，运营期4年。2．项目建设投资5 00 0万元，其中2 00 0万元为项目资本金，...

某投资建设项目的财务评价基础数据如下：1．项目计算期5年，其中建设期1年，运营期4年。2．项目建设投资5 00 0万元，其中2 00 0万元为项目资本金，其余为贷款；贷款在建设期内均衡发生，年利率为6%；建设期利息用资本金偿还，在4年运营期内每年还本7 5 0万元。3．流动资金2 00 0万元，全部在建设期末投入，其中1 00 0万元为贷款，年利率也为6%；运营期每年付息，本金在运营期末一次偿还。4．项目每年的折旧费为1 1 2 5万元，固定资产余值在计算期末回收。5．项目运营期内每年的营业收入为5 2 00万元（不含增值税销项税额），经营成本为3 00 0万元（不含增值税进项税额），营业税金及附加费为8 0万元，企业所得税率为2 5%，项目业主要求的资本金投资基准收益率为12%。6．假定所有现金流量都发生在各年年末，忽略固定资产进项税的抵扣。

问题：

1．分步计算各年的利润总额。

2．按照对项目资本金现金流量表的要求，计算各年的净现金流量以及项目资本金财务净现值，判断其财务上的可接受性，并简要说明理由。复利系数见表3。（分步列出计算式，计算过程及结果数值均保留两位小数）

{图}

1．利润总额=营业收入-总成本费用-营业税及附加+补贴收入总成本费用=经营成本+折旧费+摊销费+建设投资贷款利息+流动资金贷款利息建设期贷款利息=(3 000÷2)万元*6%=90万元计算期第2年建设投资贷款利息=3 000万元*6%=180万元计算期第2年流动资金贷款利息=1000万元*6%=60万元计算期第2年总成本费用=(3 000+1 125+180+ 60)万元=4 365万元计算期第2年利润总额=(5 200-4 365-80)万元=755万元计算期第3年建设投资贷款利息=（3 000-750）万元*6%=135万元计算期第3年流动资金贷款利息=1000万元*6%=60万元计算期第3年总成本费用=(3 000+1 125+135+60)万元=4 320万元计算期第3年利润总额=（5 200-4 320-80）万元=800万元计算期第4年建设投资贷款利息=（3 000-750*2）万元*6%=90万元计算期第4年流动资金贷款利息=1000万元*6%=60万元计算期第4年总成本费用=(3 000+1 125+90+60)万元=4 275万元计算期第4年利润总额=（5 200-4 275-80）万元=845万元计算期第5年建设投资贷款利息=(3 000-750*3)万元*6%=45万元计算期第5年流动资金贷款利息=1000万元*6%=60万元计算期第5年总成本费用=(3 000+1 125+45+60)万元=4 230万元计算期第5年利润总额=（5 200-4 230-80）万元=890万元

2．按照对项目资本金现金流量表的要求，净现金流量=现金流入-现金流出；现金流入=营业收入+补贴收入+回收固定资产余值+回收流动资金；现金流出=项目资本金+建设投资本金偿还+建设投资利息偿还+流动资金本金偿还+流动资金利息偿还+经营成本+营业税及附加+所得税；所得税=利润总额*所得税税率。计算期第1年现金流入=0计算期第1年现金流出=(2 000+1 000)万元=3 00 0万元计算期第1年净现金流量=（0-3 000）万元=-3 0 00万元计算期第2年所得税=7 5 5万元*25%=188. 75万元计算期第2年现金流入=5 2 0 0万元计算期第2年现金流出=( 750+180+60+3 000+80+188. 75)万元=4 258. 75万元计算期第2年净现金流量=（5 200-4 258. 75）万元=941. 25万元计算期第3年所得税=8 00万元*25%=200万元计算期第3年现金流入=5 2 00万元计算期第3年现金流出=( 750+135+60+3 000+80+200)万元=4 2 2 5万元计算期第3年净现金流量=（5 200-4 225）万元=9 7 5万元计算期第4年所得税=8 4 5万元*25% =211. 25万元计算期第4年现金流入=5 200万元计算期第4年现金流出=( 750+90+60+3 000+80+211. 25)万元=4 191. 25万元计算期第4年净现金流量=(5 200-4 191. 25)万元=1 008.7 5万元计算期第5年所得税=8 9 0万元*25%=222. 50万元计算期第5年回收固定资产余值=（5 000-1 125*4）万元=5 00万元计算期第5年回收流动资金=2 0 00万元计算期第5年现金流入=(5 200+500+2 000)万元=7 7 00万元计算期第5年现金流出=(750+90+60+3 000+80+211. 25)万元=4 191. 25万元计算期第5年净现金流量=(7 700-4 191. 25)万元=3 508. 75万元项目资本金财务净现值=[-3 000(P/F, 12%, 1)+941. 25(P/F, 12%, 2)+975(P/F,12%,3)+1 008. 75(P/F,120/4,4)+3 508. 75 (P/F, 12%,5)]万元=[-3 000*0.892 9+941. 25*0.797 2+975*0.711 8+1 008.75*0.635 5+3 508.75*0.567 4]万元=1 397. 59万元其财务上的是可接受的，理由：项目资本金财务净现值大于零。