A公司是一个制造企业，为增加产品产量决定添置一台设备，预计该设备将使用4年。公司正在研究是通过自行购置还是租赁取得该设备。有关资料如下：　　（1）如果...

作者: tihaiku 人气: - 评论: 0

问题 A公司是一个制造企业，为增加产品产量决定添置一台设备，预计该设备将使用4年。公司正在研究是通过自行购置还是租赁取得该设备。有关资料如下：　　（1）如果自行购置该设备，预计购置成本100万元。税法折旧年限为5年，折旧期满时预计净残值率为5%，直线法计提折旧。4年后该设备的变现价值预计为30万元。设备维护费用保险、保养、修理等）预计每年1万元，假设发生在每年年末。　　（2）B租赁公司可提供该设备的租赁服务，租赁期4年，年租赁费20万元，在年初支付。租赁公司负责设备的维护，不再另外收取费用。租赁期内不得撤租。租赁期届满时租赁资产所有权不转让。　　（3）A公司的所得税税率为25%，税后借款（有担保）利率为8%。　　要求：计算租赁方案相对于自行购置方案的净现值，并判断A公司应当选择自行购置方案还是租赁方案。

选项

答案

解析　有关项目说明如下：　　（1）租赁方案　　①判断租赁的税务性质。该合同不属于选择简化处理的短期租赁和低价值资产租赁，符合融资租赁的认定标准，租赁费用每年20万元，不可在税前扣除。　　②租赁资产的计税基础。由于合同约定了承租人的付款总额，租赁费是取得租赁资产的成本，全部构成其计税基础：　　租赁资产的计税基础＝20×4＝80（万元）　　③折旧抵税。按同类固定资产的折旧年限计提折旧费：　　租赁资产的年折旧额＝80×（1－5%）/5＝15.2（万元）　　每年折旧抵税＝15.2×25%＝3.8（万元）　　④期末资产变现。该设备租赁期届满时租赁资产所有权不转让：　　期末资产变现流入＝0（万元）　　期末资产账面价值＝80－15.2×4＝19.2（万元）　　期末资产变现损失＝19.2－0＝19.2（万元）　　期末资产变现损失减税＝19.2×25%＝4.8（万元）　　⑤各年现金流量。　　第1年年初（第0年年末）现金流量＝－20（万元）　　第1年至第3年年末现金流量＝－20＋3.8＝－16.20（万元）　　第4年年末现金流量＝3.8＋4.8＝8.6（万元）　　⑥租赁方案现金流量总现值＝－20－16.20×2.5771＋8.60×0.7350＝－55.43（万元）　　（2）购买方案　　①购置设备。　　第1年年初购置设备＝100（万元）　　②折旧抵税。按税法规定计提折旧费：　　购买资产的年折旧额＝100×（1－5%）/5＝19（万元）　　每年折旧抵税＝19×25%＝4.75（万元）　　③税后维修费用。　　每年年末税后维修费用＝1×（1－25%）＝0.75（万元）　　④期末资产变现。　　期末资产变现流入＝30（万元）　　期末资产账面价值＝100－19×4＝24（万元）　　期末资产变现利得＝30－24＝6（万元）　　期末资产变现利得缴税＝6×25%＝1.5（万元）　　⑤各年现金流量。　　第1年年初（第0年年末）现金流量＝－100（万元）　　第1年至第3年年末现金流量＝4.75－0.75＝4（万元）　　第4年年末现金流量＝4.75－0.75＋30－1.5＝32.5（万元）　　⑥购买方案现金流量总现值＝－100＋4×2.5771＋32.5×0.7350＝－65.80（万元）　　（3）租赁方案相对购买方案的净现值租赁方案相对购买方案的净现值＝－55.43－（－65.80）＝10.37（万元）　　本例中，采用租赁方案更有利。

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