某拟建工业项目建设投资3 000万元，建设期2年，生产运营期8年。其他有关资料和基础数据如下： 1．建设投资预计全部形成固定资产，固定资产使用年限为8年...

某拟建工业项目建设投资3 000万元，建设期2年，生产运营期8年。其他有关资料和基础数据如下：

1．建设投资预计全部形成固定资产，固定资产使用年限为8年，残值率为5%，采用直线折旧。

2．建设投资来源为资本金和贷款。其中贷款本金为1 800万元，贷款年利率为6%，按年计息。贷款在两年内均衡投入。

3．在生产运营期前4年按照等额还本付息方式偿还贷款。

4．生产运营第一年由资本金投入300万元，作为生产运营期间的流动资金。

5．项目生产运营期正常年份营业收入为1 500万元，经营成本为680万元，生产运营期第1年营业收入和经营成本均为正常年份的80%，第2年起各年营业收入和营业成本均达到正常年份水平。

6．项目所得税税率为25%，营业税金及附加税率为6%。

问题：

1．列式计算项目的年折旧额。

2．列式计算项目生产运营期第1年、第2年应偿还的本息额。

3．列式计算项目生产运营期第1年、第2年的总成本费用。

4．判断项目生产运营期第1年末项目还款资金能否满足约定还款方式要求，并通过列式计算说明理由。

5．列式计算项目正常年份的总投资收益率。

（计算结果保留两位小数）。

1．建设期第一年贷款利息=1 800/2*50%*6%=27（万元）

建设期第二年贷款利息=(1 800/2+27+1 800/2*50%)*6%=82.62（万元）

建设期贷款利息合计=2 7+82.62=109.62（万元）

固定资产原值=建设投资+建设期贷款利息=3 000+109.62=3 109.62（万元）

年折旧额=3 109.62*(1- 5%) /8=369.27（万元）

2．(1)运营期第一年年初贷款本息和=建设期贷款总额+建设期贷款利息=1 800+27+82.62=1 909.62（万元）

(2)还款期4年中每年等额还本付息额=1 909.62*（A/P,6%，4）=551.10（万元）

运营期第一年应付利息=1 909.62*6%=114.58（万元）

运营期第一年应还本金=551.10 - 114.58=436.52（万元）

运营期第二年应付利息= (1909.62 - 436.52)*6%=88.39（万元）

运营期第二年应还本金=551.10 - 88.39=462.71（万元）

3．总成本=经营成本+折旧+摊销+利息支出

运营期第一年总成本=680*80%+369.27+114.58=1 027.85（万元）

运营期第二年总成本=680+369.27+88.39=1137.66（万元）

4．运营期第一年营业收入：1500*80%=1 200（万元）

运营期第一年利润总额=营业收入-营业税金及附加-总成本=1200 - 1200*6% - 1027.85=100.15（万元）

运营期第1年所得税：100.15*25%=25.04（万元）

运营期第1年净利润：100.15 - 25.04=75.11（万元）

运营期第1年息税折旧摊销前利润=应还利息+所得税+折旧+摊销+净利润=114.58+25.04+369.27+75 .11=584万元

运营期第1年可用来还本付息的资金为：息税折旧摊销前利润一所得税=584 - 25.04=558.96万元

运营期第1年应还本付息总额：5 51.10万元

运营期第1年可用来还本付息的资金大于应还本付息总额，说明项目运营期第1年末项目还款资金能够

满足约定还款方式要求。

[或：运营期第1年偿债备付率=（息税折旧摊销前利润-所得税）／应还本付息的金额= (584 - 25.04) /551.10=1.01

偿债备付率＞1，说明项目运营期第1年末项目还款资金能够满足约定还款方式要求。]

5．正常年份的总投资收益率=正常年份的息税前利润／总投资正常年份的息税前利润=营业收入-营业税金及附加-经营成本-折旧=1500 - 1500*6% - 680-369.27=360.73（万元）

总投资=建设投资+建设期利息+流动资金=3 000+109.62+300=3 409.62（万元）

正常年份的总投资收益率=360.73/3 409.62=10.58%