某投资机构持有俄罗斯政府发行的国债，该国债尚有3年剩余期限。该投资机构担心俄罗斯政府由于国内经济衰退而无法筹集足够的资金来还债并违约，所以希望在国际市场上...

作者: tihaiku 人气: - 评论: 0

问题某投资机构持有俄罗斯政府发行的国债，该国债尚有3年剩余期限。该投资机构担心俄罗斯政府由于国内经济衰退而无法筹集足够的资金来还债并违约，所以希望在国际市场上购买CDS来规避信用风险。美国的一家投资银行为其提供了一份CDS合约。在CDS中，我们通常观察到的是信用利差，而不像股票等金融工具可以直接观察到价格。投资者购买上述合约，需要在每个季月的20日支付费用。假设投资者是在2月1日购买了该合约，那么在最近的3月20日，中间相隔47日，投资者需要支付给卖方投资银行的费用是（）。表7—7 信用违约互换基本条款项目条款债务实体俄罗斯政府参考债务美国政府发行的7年期国债名义金额 4000万美元息票频率季度货币美元期限 3年息票 120BP 贴现曲线美国固定期限互换曲线

选项 A.62666.67 B.62685.30 C.62892.00 D.69451.41

答案 A

解析 BP表示基点的意思，—个基点等于1个百分点的1%，即0.01%。40000000×0.012×47÷360=62666.67（美元）。

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