某投资者在5月份以5美元/盎司的权利金买进1手执行价格为500美元/盎司的6月黄金看涨期权,又以7美元/盎司的权利金卖出1手执行价格为500美元/盎司的6...

作者: tihaiku 人气: - 评论: 0
问题 某投资者在5月份以5美元/盎司的权利金买进1手执行价格为500美元/盎司的6月黄金看涨期权,又以7美元/盎司的权利金卖出1手执行价格为500美元/盎司的6月黄金看跌期权。再以市场价格501美元/盎司卖出1手6月黄金期货合约。 则套利者的收益为()。
选项 A、1美元/盎司 B、2美元/盎司 C、3美元/盎司 D、5美元/盎司
答案 C
解析 从本题干的操作中,我们可以知道:该套利者采用反向转换套利策略。 不论市场如何变化,套利者的套利收益= (看跌期权权利金-看涨期权权利金)+(期货价格-期权执行价格)=(7-5) + (501-500) =3 (美元/盎司) 注意:不管后市价格如何,投资者都将以500美元/盎司的价格买进黄金,并以501美元/盎司的价格卖出黄金。

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