2011年2月15日,CBOT执行价格为270美分/蒲式耳的3月份玉米看涨期权权利金为3美分/蒲式耳,CBOT执行价格为270美分/蒲式耳的5月份玉米看涨...

作者: tihaiku 人气: - 评论: 0
问题 2011年2月15日,CBOT执行价格为270美分/蒲式耳的3月份玉米看涨期权权利金为3美分/蒲式耳,CBOT执行价格为270美分/蒲式耳的5月份玉米看涨期权权利金为11美分/蒲式耳。到了2月25日,两个期权的对应的权利金价格分别为1美分/蒲式耳和13美分/蒲式耳,投资者对冲平仓。本题中投资者采用水平套利策略,则盈亏情况为()。
选项 A、盈利4美分/蒲式耳 B、亏损2美分/蒲式耳 C、亏损1美分/蒲式耳 D、盈亏平衡
答案 A
解析 水平套利的一般做法是买进远期期权、卖出近期期权。则最初权利金支出为8美分/蒲式耳,对冲平仓时权利金收入12美分/蒲式耳。则该投资者净获利4美分/蒲式耳。

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