—份完全保本型的股指联结票据的面值为10000元,期限为1年,发行时的1年期无风险利率为5%,如果不考虑交易成本等费用因素,该票据有(  )元资金可用于建...

作者: rantiku 人气: - 评论: 0
问题 —份完全保本型的股指联结票据的面值为10000元,期限为1年,发行时的1年期无风险利率为5%,如果不考虑交易成本等费用因素,该票据有(  )元资金可用于建立金融衍生工具头寸。
选项 A.476 B.500 C.625 D.488
答案 A
解析 由于产品发行时1年期的无风险利率是5%。为了保证产品能够实现完全保本,发行者就要确保每份产品都有10000/(1+5%)=9524元的资金用于建立无风险的零息债券头寸。剩余资金为:10000-9524=476元,则剩余的资金476元主要用于建立的期权头寸和产品的运营成本、利润等,这是进行产品设计的第一个约束条件。 考点:保本型股指联结票据

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