假如将总资金M的一部分投资于一个β值为βS的股票组合，占用资金S；剩余资金投资于β值为βf的股指期货，保证金比率为x，占用资金P。则该投资组合合理的总β为...

作者: rantiku 人气: - 评论: 0

问题假如将总资金M的一部分投资于一个β值为βS的股票组合，占用资金S；剩余资金投资于β值为βf的股指期货，保证金比率为x，占用资金P。则该投资组合合理的总β为(　　)。

选项 A.β=βs*s／M+βf*P／M B.β=βs*s/M+(βf/x)*(P/M) C.βs*s+βf*P D.β=βs/M+βf/x/M

答案 B

解析根据计算投资组合β值的公式β=∑xiβi，得到该组合的总β值原本应为：β=βs*s／M+βf*P／M。由于股指期货的杠杠效应，实际上从资金占用的角度看，股指期货的β值还要把杠杆效应考虑进去，股指期货的杠杆比率是保证金比率x的倒数。因此，该投资组合合理的总β值是：β=βs*s/M+(βf/x)*(P/M)。

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