图1说明了收益率变动对基差的影响,期货的票面利率为Y0,当前时刻收益为Y1,券A的久期小于券B的久期。下列表述正确的有(  ). A.收益率等于Y1时...

作者: rantiku 人气: - 评论: 0
问题 图1说明了收益率变动对基差的影响,期货的票面利率为Y0,当前时刻收益为Y1,券A的久期小于券B的久期。下列表述正确的有(  ).
选项 A.收益率等于Y1时,最便宜可交割债券为券A B.收益率等于Y1时,最便宜可交割债券为券B C.收益率在Y1和Y0之间时,最便宜可交割债券为券A D.收益率超过Y2且仍然上涨时,基差扩大,基差交易的收益增加
答案 ACD
解析 当市场整体收益率水平比期货的票面利率小时,久期较小的券会成为最便宜可交割债券(CTD);收益率到达图中Y2的位置,则CTD由券A变成了久期较大的券B。

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