共用题干2011年，某铜加工企业需要在11月份进口一批铜作生产原料。为了防止未来铜价上涨，该企业决定采用期货和期权进行套期保值。该企业在9月初以3650美...

作者: rantiku 人气: - 评论: 0

问题共用题干2011年，某铜加工企业需要在11月份进口一批铜作生产原料。为了防止未来铜价上涨，该企业决定采用期货和期权进行套期保值。该企业在9月初以3650美元/吨的价格买入LME的11月份铜期货，同时买入11月份的铜的看跌期权，执行价格为3680美元/吨，支付权利金60美元/吨。

选项如果铜价格一直上涨，至11月初，铜期货价格上涨至4000美元/吨，则该企业将期货合约卖出平仓，并在现货市场是以3970美元/吨买入铜，则它的实际采购成本为( )美元/吨。 A:3570 B:3980 C:3510 D:3680

答案 D

解析 1.该企业放弃行使期权，将期货合约卖出平仓，获利：4000-3650=350(美元/吨);扣除权利金60美元/吨，净盈利：350-60=290(美元/吨)。它的实际采购成本为：3970-290=3680(美元/吨)。 2.该企业以相对较高的3680美元/吨的执行价格卖出期货合约，期货市场获利：3680-3650=30(美元/吨)。企业选择行使期权，则期货、期权市场总损益为：30-60=-30(美元/吨);实际采购成本为：3295+30=3325(美元/吨)。

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共用题干2011年，某铜加工企业需要在11月份进口一批铜作生产原料。为了防止未来铜价上涨，该企业决定采用期货和期权进行套期保值。该企业在9月初以3650美...

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