共用题干某榨油厂计划9月份从美国进口大豆，6月份大豆现货价格为890美分/蒲式耳，当时榨油厂预期三季度大豆价格可能在890美分/蒲式耳价格水平上波动，可能...

作者: rantiku 人气: - 评论: 0

问题共用题干某榨油厂计划9月份从美国进口大豆，6月份大豆现货价格为890美分/蒲式耳，当时榨油厂预期三季度大豆价格可能在890美分/蒲式耳价格水平上波动，可能小幅上涨。针对这种情况，油厂决定在芝加哥商品交易所卖出1份大豆看跌期权，执行价格为870美分/蒲式耳，权利金10美分/蒲式耳。

选项如果市场价格大幅度下跌，假设大豆现货价格跌至835美分/蒲式耳，看跌期权的价格上涨至50美分/蒲式耳，如果榨油厂买入看跌期权对冲同时买入大豆现货，则期权交易的实际采购成本为( )美分/蒲式耳。 A:836 B:788 C:830 D:875

答案 D

解析 1.该榨油厂通过低价买入看跌期权进行对冲，获得权利金价差收益，即盈利：10-3=7(美分/蒲式耳)。 2.通过保值，大豆实际采购成本为：895-7=888(美分/蒲式耳)。如果没有通过保值，采购成本是895美分/蒲式耳，要承担5美分/蒲式耳的价格上涨损失。 3.期权交易的损失为：50-10=40(美分/蒲式耳)，这种情况下，榨油厂的采购成本为：835+40=875(美分/蒲式耳)。现货市场低价买入的好处被在期权交易中的损失部分抵消。

分享到：

共用题干某榨油厂计划9月份从美国进口大豆，6月份大豆现货价格为890美分/蒲式耳，当时榨油厂预期三季度大豆价格可能在890美分/蒲式耳价格水平上波动，可能...

相关内容：题干,某榨,油厂,计划,9月份,美国,进口,大豆,6月份,现货,价格,当时,预期,水平,波动,可能

猜你喜欢

访问排行

联系我们