共用题干某投资者以600点的权利金卖出一张执行价格为14000点的5月恒指看涨期权，同时又以400点的权利金卖出一张执行价格为14000点的5月恒指看跌期...

作者: rantiku 人气: - 评论: 0

问题共用题干某投资者以600点的权利金卖出一张执行价格为14000点的5月恒指看涨期权，同时又以400点的权利金卖出一张执行价格为14000点的5月恒指看跌期权。如下图所示，根据信息回答下列问题。 {图}

选项该图描述的是( )策略。 A:买入跨式套利 B:卖出跨式套利 C:买入宽跨式套利 D:卖出宽跨式套利

答案 B

解析 1.由图可以看出，以相同的执行价格同时卖出看跌期权和看涨期权，符合卖出跨式套利策略的组合方式。 2.该策略的最大盈利为收取的权利金之和，即400+600=1000(点)。 3.卖出跨式套利策略的损益平衡点有两个，高平衡点=执行价格+总权利金=14000+1000=15000(点);低平衡点=执行价格-总权利金=14000-1000=13000(点)。 4.收益曲线在横轴上方的区域，即盈利区域，即(13000，15000)区间。 5.卖出跨式套利的适用范围是预计价格会变动很小或没有变动，价格上升或下跌的幅度收窄;市场波动率下跌市况日趋盘整，价位波幅收窄，图标上形成"楔形三角形"或"矩形"形态，即持续整理形态。

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共用题干某投资者以600点的权利金卖出一张执行价格为14000点的5月恒指看涨期权，同时又以400点的权利金卖出一张执行价格为14000点的5月恒指看跌期...

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