共用题干某铜加工企业需要在11月份进口一批铜作生产原料。为了防止未来铜价上涨，该企业决定采用期货和期权进行套期保值。该企业在9月初以3600美元/吨的价格...

作者: rantiku 人气: - 评论: 0

问题共用题干某铜加工企业需要在11月份进口一批铜作生产原料。为了防止未来铜价上涨，该企业决定采用期货和期权进行套期保值。该企业在9月初以3600美元/吨的价格买入LME的11月铜期货，同时买入11月份的铜看跌期权，执行价格为3650美元/吨，支付权利金60美元/吨。根据信息回答下列问题。

选项按照第1问的条件，若该加工企业在现货市场是以4000美元/吨买入铜，则它的实际采购成本为( )美元/吨。 A:4440 B:3660 C:3560 D:4540

答案 C

解析 1.期货价格上涨超过执行价格，该企业应放弃行使期权，将期货合约卖出平仓，获利：4100-3600=500(美元/吨)。扣除权利金60美元/吨，则净盈利：500-60=440(美元/吨)。 2.实际采购成本=购买现货价格一净盈利=4000-440=3560(美元/吨)。 3.若期货价格下跌超过执行价格，该企业可以选择行使期权，以相对较高的3650美元/吨的执行价格卖出期货合约，将原有的多头头寸对冲平仓，期货市场获利：3650-3600=50(美元/吨)。 4.根据第3问，期货、期权市场总损益为：50-60=-10(美元/吨)。实际采购成本为：3190+10=3200(美元/吨)。

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共用题干某铜加工企业需要在11月份进口一批铜作生产原料。为了防止未来铜价上涨，该企业决定采用期货和期权进行套期保值。该企业在9月初以3600美元/吨的价格...

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