共用题干某投资者在5月份以500点的权利金买入一张9月到期、执行价格为12500点的恒指看涨期权，同时，他又以300点的权利金买入一张9月到期、执行价格为...

作者: rantiku 人气: - 评论: 0

问题共用题干某投资者在5月份以500点的权利金买入一张9月到期、执行价格为12500点的恒指看涨期权，同时，他又以300点的权利金买入一张9月到期、执行价格为12000点的恒指看跌期权。

选项当恒指跌破( )点该套利盈利，上涨超过( )点该套利盈利。(不计手续费) A:800;12200 B:10300;800 C:11200;13300 D:12200;10300

答案 C

解析 1.根据题意可知该套利为买入宽跨式套利。买入宽跨式套利的策略为：以较低的执行价格买入看跌期权，并以较高的执行价格买入看涨期权。 2.买入宽跨式套利的最大亏损为支付的全部权利金，即500+300=800(点)。 3.低平衡点(P1)=低执行价格-权利金=12000-800=11200(点)，高平衡点(P2)=高执行价格+权利金=12500+800=13300(点)。当恒指跌破11200点时和上涨超过13300点时套利盈利。 4.对于买入宽跨式套利，当恒指超过11200点且低于13300点时，会亏损。

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