丙公司是一家汽车配件制造企业，近期的销售量迅速增加。为满足生产和销售的需求，丙公司需要筹集资金495000元用于增加存货，占用期限为30天。现有三个可满足...

作者: tihaiku 人气: - 评论: 0

问题丙公司是一家汽车配件制造企业，近期的销售量迅速增加。为满足生产和销售的需求，丙公司需要筹集资金495000元用于增加存货，占用期限为30天。现有三个可满足资金需求的筹资方案：方案1:利用供应商提供的商业信用，选择放弃现金折扣，信用条件为“2/10,N/40”。方案2:向银行贷款，借款期限为30天，年利率为8%。银行要求的补偿性余额为借款额的20%。方案3:以贴现法向银行借款，借款期限为30天，月利率为1%。为简化计算，1个月按30天计算，1年按360天计算。要求： (1)如果丙公司选择方案1,计算其放弃现金折扣的机会成本。 (2)如果丙公司选择方案2,为获得 495000元的实际用款额，计算该公司应借款总额和该笔借款的实际年利率。 (3)如果丙公司选择方案3,为获得495000元的实际用款额，计算该公司应借款总额和该笔借款的实际年利率。 (4)根据以上各方案的计算结果，为丙公司选择最优筹资方案。

选项

答案

解析 (1)放弃现金折扣的机会成本=2%/(1-2%)×360/(40-10)=24.49% (2)应借款总额=495000/(1-20%)=618750(元）借款的实际年利率=8%/(1-20%)=10% (3)应借款总额=495000/(1-1%)= 500000(元）借款的实际年利率=(500000x1%)/[500000*(1-1%)]*12x100%=12.12% (4)方案2的成本最小，应该选择方案2。提示：方案1的题干“放弃现金折扣”，意思是“选择方案1,就是放弃现金折扣”。而计算结果显示放弃现金折扣的成本较高，因此不应放弃，不应选择方案1。

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