甲公司现有A、B两个投资项目可供选择，有关资料如下：已知：政府短期债券的收益率为6%。要求： (1)计算A、B两个项目的预期收益率和收益率的标准...

作者: tihaiku 人气: - 评论: 0

问题甲公司现有A、B两个投资项目可供选择，有关资料如下：

已知：政府短期债券的收益率为6%。要求： (1)计算A、B两个项目的预期收益率和收益率的标准差率（保留两位小数）。 (2)比较A、B两个项目的风险和收益，说明该公司应该选择哪个项目。 (3)假设纯粹利率为4%,计算通货膨胀补偿率。

选项

答案

解析 (1)A项目的预期收益率=30%×0.2+32%×0.6+24%×0.1+4%×0.1=28%B项目的预期收益率=40%×0.2+20%× 0.6+10%×0.1-10%×0.1=20% A项目收益率的标准差=[(30%-28%)2× 0.2+(32%-28%)2×0.6+(24%-28%)2×0.1+(4%-28%)2×0.1]1/2=8.34%B项目收益率的标准差=[(40%-20%)2× 0.2+(20%-20%)2×0.6+(10%-20%)2 0.1+(-10%-20%)2×0.1]1/2=13.42%A项目收益率的标准差率=8.34%/28%100%=29.79% B项目收益率的标准差率=13.42%/20%100%=67.1% (2)由于B项目收益率的标准差率大于项目收益率的标准差率，所以，B项目的风险大于A项目。由于A项目的预期收益率高于B项目的预期收益率，即A项目的预期收益率高并且风险低，所以，该公司应该选择A项目。 (3)政府短期债券的收益率=无风险利率纯粹利率+通货膨胀补偿率即6%=4%+通货膨胀补偿率通货膨胀补偿率=2%

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