资料：（1）甲公司2016年的资产负债表和利润表如下所示：资产负债表2016年12月31日　　　　　　　　　　单位：万元利润表 ...

作者: rantiku 人气: - 评论: 0

问题资料：（1）甲公司2016年的资产负债表和利润表如下所示：资产负债表 2016年12月31日　　　　　　　　　　单位：万元

利润表 2016年　　　　　　　　　单位：万元.

（2）甲公司2015年的相关指标如下表。

（3）计算财务比率时假设：“货币资金”全部为经营资产；“应收票据”、“应收账款”、“其他应收款”不收取利息；“应付票据”等短期应付项目不支付利息；“长期应付款”是经营活动产生的；财务费用全部为利息费用；资产减值损失为经营资产的减值损失。投资收益为经营资产的投资收益。要求： <1> 、计算2016年的净经营资产（年末数）、净负债（年末数）和税后经营净利润。 <2> 、计算2016年的净经营资产净利率、税后利息率、净财务杠杆、杠杆贡献率和权益净利率。 <3> 、对2016年权益净利率较上年变动的差异进行因素分解，依次计算净经营资产净利率、税后利息率和净财务杠杆的变动对2016年权益净利率变动的影响。

选项

答案

解析 <1> 、经营资产＝515－（5＋10）＝500（万元）经营负债＝315－（20＋5＋10＋100＋80）＝100（万元）净经营资产＝500－100＝400（万元）净负债＝净经营资产－股东权益＝400－200＝200（万元）或净负债＝金融负债－金融资产＝（20＋5＋10＋100＋80）－（10＋5）＝200（万元）平均所得税税率＝17.14／57.14*100%＝30% 税后利息费用＝22.86*（1－30%）＝16（万元）税后经营净利润＝净利润＋税后利息费用＝40＋16＝56（万元）（3分）【该题针对“管理用资产负债表”知识点进行考核】 <2> 、净经营资产净利率＝税后经营净利润／净经营资产*100%＝56／400*100%＝14% 税后利息率＝税后利息／净负债*100%＝16/200*100%＝8% 净财务杠杆＝净负债／股东权益＝200／200＝1 杠杆贡献率＝（净经营资产净利率－税后利息率）*净财务杠杆＝（14%－8%）*1＝6% 权益净利率＝净经营资产净利率＋杠杆贡献率＝14%＋6%＝20%（3分）【该题针对“管理用资产负债表”知识点进行考核】 <3> 、2016年权益净利率－2015年权益净利率＝20%－21%＝－1% 权益净利率＝净经营资产净利率＋（净经营资产净利率－税后利息率）*净财务杠杆 2015年权益净利率＝17%＋（17%－9%）*0.5＝21%………………（1）替代净经营资产净利率：14%＋（14%－9%）*0.5＝16.5%…… （2）替代税后利息率：14%＋（14%－8%）*0.5＝17%………………… （3）替代净财务杠杆：14%＋（14%－8%）*1＝20%……………… （4）净经营资产净利率变动影响＝16.5%－21%＝－4.5% 税后利息率变动影响＝17%－16.5%＝0.5% 净财务杠杆变动影响＝20%－17%＝3% 结论：由于净经营资产净利率降低，使权益净利率下降4.5%；由于税后利息率下降，使权益净利率上升0.5%；由于净财务杠杆上升，使权益净利率上升3%。三者共同作用使权益净利率下降1%。（2分）【该题针对“管理用资产负债表”知识点进行考核】

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