某公司现有甲、乙两个投资项目可供选择，有关资料如下：要求：(1)分别计算甲、乙两个投资项目的期望报酬率；(2)分别计算甲、乙两个投资项目报...

作者: rantiku 人气: - 评论: 0

问题某公司现有甲、乙两个投资项目可供选择，有关资料如下：

要求： (1)分别计算甲、乙两个投资项目的期望报酬率； (2)分别计算甲、乙两个投资项目报酬率的标准差； (3)分别计算甲、乙两个投资项目报酬率的变异系数； (4)假设资本资产定价模型成立，无风险报酬率为5%，股票市场的平均报酬率为12%，分别计算甲、乙两个投资项目的β值； (5)假设股票市场报酬率的标准差为8%，分别计算甲、乙两个投资项目报酬率与市场组合报酬率的相关系数； (6)假设按照70%和30%的比例投资甲、乙两个投资项目构成投资组合，计算该组合的综合β值和组合的投资报酬率。

选项

答案

解析 (1)甲项目的期望报酬率=0．2*30%+0．4*15%+0．4*(一5%)=10% 乙项目的期望报酬率=0．2*25%+0．4*10%+0．4*5%=11% (2)甲项目报酬率的标准差

(3)甲项目报酬率的变异系数=13．42%／10%=1．34 乙项目报酬率的变异系数=7．35%／11%=0．67 (4)10%=5%+β甲*(12%一5%)，则β甲=0．71 11%=5%+β乙*(12%一5%)，则β乙=0. 86

(6)组合的综合β值=70%* 0．71+30%*0．86=0．76 组合的投资报酬率=70%*10%+30%*11%=10．3%或：=5%+(12%一5%)*0．76=10．32%。

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