共用题干2009年10月14日，上海天然橡胶期货1001合约价格为18790元/吨，当日天然橡胶现货成交均价为17505元/吨，可知基差为1285元/吨。...

作者: rantiku 人气: - 评论: 0

问题共用题干2009年10月14日，上海天然橡胶期货1001合约价格为18790元/吨，当日天然橡胶现货成交均价为17505元/吨，可知基差为1285元/吨。某投资者买入天然橡胶现货，并相应抛售在1001期货合约，以赚取中间的基差空间。发生费用主要包括：买入现货的费用(包括运费)、交易手续费、交割手续费、仓储费(仓储时间以90天计算，0.8元/天·吨)、增值税(假设为13%)和资金占用利息(设定期货保证金为12%，设定年利率为5.31%，异地交割仓库与基准地上海仓库的运价贴水标准：280元/吨)。交易手续费：期货3元/吨，点胶费10元/吨，合计13元/吨交割手续费：4元/吨过户费：10元/吨入库费15元/吨取样检验费：6元/吨根据以上信息回答下列问题。

选项此次期现套利的成本是( )元/吨。 A:72 B:148 C:232 D:810

答案 D

解析 1.资料中，期货合约价格高于现货价格，为"正向市场"。投资者买入现货的同时卖出同等数量的期货,以赚取中间的基差空间，为正向期现套利。 2.期现套利的成本主要包括：买入现货的费用(包括运费)、交易手续费、交割手续费、仓储费、增值税、资金占用利息。根据信息，仓储费=90×0.8=72(元/吨);增值税=1285÷(1+13%)x13%≈148(元/吨);期货保证金利息=18790×12%×5.31%÷4≈30(元/吨);现货资金利息=17505×5.31%÷4≈232(元/吨)。因此套利成本=13+4+10+15+6+72+148+280+30+232=810(元/吨)。 3.交易的利润=期限基差一套利成本=1285-810=475(元/吨)。

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共用题干2009年10月14日，上海天然橡胶期货1001合约价格为18790元/吨，当日天然橡胶现货成交均价为17505元/吨，可知基差为1285元/吨。...

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