某建设项目有关资料如下： 1.项目计算期10 年，其中建设期2 年。项目第3 年投产，第5 年开始到达100%设计生产能力。 2.项目建设投资80...

作者: rantiku 人气: - 评论: 0

问题某建设项目有关资料如下： 1.项目计算期10 年，其中建设期2 年。项目第3 年投产，第5 年开始到达100%设计生产能力。 2.项目建设投资8000 万元（不含建设期贷款利息和固定资产投资方向调节税），预计7500 万元形成固定资产，500 万元形成无形资产。固定资产折旧费为673 万元，固定资产余值在项目运营期末收回。 3.无形资产在运营期8 年中均匀摊入成本。 4.流动资金为1000 万元，在项目计算期末收回。 5.项目的设计生产能力为年产量1.1 万吨，预计每吨不含税销售价为7000 元，其中增值税税率为17%,增值税附加税率为12%,所得税为33%。 6. 项目的资金投入、收益、成本等基础数据见表1-1-1。

7.还款方式：在项目运营期间（即从第3 年至第10 年）按等额本金法偿还，流动资金贷款每年付息。长期贷款利率为6.22%(按年计算），流动资金贷款利率为3%。 8.经营成本的20%计人固定成本（折旧、摊销费、利息支出均应计人固定成本），法定盈余公积金按照10%计提。问题： 1.计算无形资产摊销费。 2.编制项目借款还本付息估算表。 3.编制项目总成本费用估算表。 4.编制项目利润与利润分配表，计算第3 年的利息备付率和偿债备付率，分析项目的偿债能力。 5.计算第7 年的产量盈亏平衡点和单价盈亏平衡点，分析项目盈利能力和抗风险能力。 (表中数字按四舍五入取整，其他计算结果保留22 位小数）

选项

答案

解析问題1: 无形资产摊销费=500+8=62.5(万元）问題2: 建设期贷款利息=(0+3500+2)X6.22%=108.85(万元）每年应还本金=(3500+108.85)+8=451.11(万元）

问题3：

问题4：

第3 年利息备付率（ICR)=EBIT/PI=1110/227=4.89 第3 年偿债备付率（DSCR)=EBITDA-TAX/PD=1846-291/451+227=2.29 该项目第3 年利息备付率ICR=4.89>1，第3 年偿债备付率DSCR=2.29>1，表明项目在投产第1 年（生产负荷为72.73%)且长期借款利息最高的年份，即达到了相应的偿债资金保障要求，偿债能力较强。问題5: 单位产品可变成本=4000/1.1=3636.36(元/t) 第7 年产量盈亏平衡点=固定成本/产品单价一单位产品可变成-单位成品增值税X 增值税附加税率=1866/（7000-3636.36-709/1.1x12%）=0.57（万吨）则盈亏平衡时的生产能力利用率为：0.57/1.1x100%=51.82% 第7 年单价盈亏平衡点： =固定成本+设计生产能力x 单位产品可变成本-设计生产能力x 单位产品进项税x 增值税附加税率/设计生产能力x（1-增值税率x 增值税附加税率） =1866+1.1x3636.36-1.1x（600/1.1）x12%/1.1x（1-17%x12%）=5376.96（元/t）第7 年产量盈亏平衡点为0.57 万吨，盈亏平衡生产能力利用率为51.82%＜70%;第7 年单价盈亏平衡点为5376.96 元/t,低于项目的预计单价7000 元/t。可见，项目在稳产期内盈利能力和抗风险能力均较强。

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